Ob Familienunternehmer, Konzern oder Finanzinvestor: Wir sorgen dafür, dass es keine Unsicherheiten im Kaufprozess gibt.
Im Jahre 2020 wurden insgesamt 1.880 Mergers- & Acquisition-Deals abgeschlossen, dokumentiert das Institute of Merger, Acquisitions and Alliances (IMAA). Auch Sie spielen mit dem Gedanken – oder haben bereits den Plan – ein Unternehmen zu kaufen? Wir sind Ihr Partner im gesamten Prozess und nehmen Ihnen durch unsere klare Beratung die Unsicherheiten für den Unternehmenskauf. Dabei beraten wir Sie zu 100% individuell.
Welche Themen interessieren Sie im Rahmen eines Unternehmenskaufs besonders? Wir haben einige spannende Aspekte für Sie herausgearbeitet!
Ein Unternehmenskauf bedeutet eine millionenschwere Investition, eine intensive Suche nach dem exakt passenden Unternehmen und einen großen zeitlichen Aufwand. Das beginnt bei der Suche, geht über die intensiven Verhandlungen bis hin zur Integration. Mit anderen Worten: Es muss alles passen, ohne Wenn und Aber. Denn schließlich passiert ein derart wichtiger Prozess nicht alle Tage. Wie stellen Sie den Erfolg sicher? Denn mit dem Unternehmenskauf sind viele Fragen verbunden:
- Was ist das passende Unternehmen?
- Was ist ein fairer Preis?
- Wie vermeiden Sie finanzielle, rechtliche oder steuerliche Risiken?
Genau hierfür stehen Ihnen unsere Spezialisten mit Rat und Tat zur Seite. Anders als bei Vermittlern, Maklern oder Plattformen finden wir für Sie das Puzzleteil, das exakt passt. Wir unterstützen Sie während des gesamten Kaufprozesses. Das gibt Ihnen die Luft, sich weiterhin so intensiv wie bisher um das operative Geschäft Ihres Unternehmens kümmern zu können. Wir bieten ein professionelles Projektmanagement und ein großes Maß an Erfahrung, da die Unternehmensnachfolge unser Tagesgeschäft ist.
Unsere Berater überzeugen, vermitteln und begleiten: Unsere ganze Erfahrung fließt in Ihren Unternehmenskauf ein
Wir bieten Ihnen Berater, die es verstehen, mit viel Erfahrung zu überzeugen, aber auch bei Konflikten zu vermitteln. Unsere Berater können an vielen Stellen im Prozess auch kritische Themen forcieren, ohne dass sich diese negativ auf die Transaktion auswirken. Zudem können Sie sich als Prinzipal jederzeit im Prozess an kritischen Stellen einklinken. Das Ziel dieser Vorgehensweise ist die Entemotionalisierung des Unternehmenskaufs. Und ganz unabhängig davon stellen wir Ihnen während des Prozesses unser gesamtes, sehr erfahrenes Netzwerk zur Verfügung:
- Steuerberater
- Wirtschaftsprüfer
- M&A-Anwälte
- Datenraum-Anbieter
Am Anfang steht jedoch die Frage: Welche Ziele möchten Sie mit einem Unternehmenskauf erreichen? Geht es beispielsweise darum, in einen neuen Markt einzutreten, dann suchen wir passgenau nach Unternehmen, die in diesem Markt bereits erfolgreich arbeiten. Oder wollen Sie Ihre Produktlinie erweitern? Dann werden wir Ihnen exakt solche Unternehmen vorstellen, die komplementäre Produkte anbieten.
Mit anderen Worten: Es geht nicht um irgendein Unternehmen, das wir Ihnen vorstellen, sondern um das fehlende Puzzelteil, das Sie sich wünschen.
Wir verfügen über exakt die Möglichkeiten, das richtige Unternehmen für Sie ausfindig zu machen
Dazu gehören nicht nur große, mächtige und international anerkannte Datenbanken, für die wir jedes Jahr im sechsstelligen Bereich investieren, sondern auch erstklassig ausgebildete Kolleginnen und Kollegen, die viel Erfahrung besitzen im Datenbankmanagement. Und wir stellen Ihnen nicht nur ein Unternehmen vor, sondern erstellen eine qualifizierte Longlist, die exakt Ihren Kriterien entspricht. Nach gemeinsamer Abstimmung der potentiellen Targets kontaktieren wir diese professionell. Wir versuchen dann, gemeinsam in einen Dialog einzutreten. Das übernimmt bei uns selbstverständlich weder ein Call Center, noch ein Praktikant! Wir sprechen auf Augenhöhe mit dem Mittelstand. Denn die Übernahme eines Unternehmens ist ein komplexer Prozess, den wir gemeinsam zum Erfolg führen.
Attraktive Unternehmen werden nicht nur von Ihnen, sondern ständig von einer Vielzahl von Kaufinteressenten kontaktiert. Deshalb ist es umso wichtiger, das Vertrauen und Interesse des Verkäufers zu gewinnen.
Der erste Eindruck ist entscheidend – wie so oft im Leben. Und regelmäßig sind es auch die Details, die den Unterschied ausmachen:
- Haben Sie zu Beginn proaktiv eine Vertraulichkeitserklärung zur Verfügung gestellt?
- Präsentieren Sie Ihr Unternehmen mit einer qualitativ hochwertigen und transparenten Unternehmenspräsentation?
- Zeigen Sie die Vorteile einer gemeinsamen Zukunft adäquat auf?
- Sind Sie bereit, ein detailliertes indikatives Angebot abzugeben?
Details wie diese werden den Unterschied ausmachen. Sie zeigen die Ernsthaftigkeit, die ein Verkäufer erwartet! Taurus Advisory schaut nicht nur zu. Wir begleiten Sie aktiv, angefangen von einer guten Vertraulichkeitserklärung, über die passgenaue Unternehmenspräsentation bis hin zum ersten persönlichen Gespräch mit dem gewünschten Unternehmen.
Die Bewertung: Welcher Kaufpreis ist für den Unternehmenskauf angemessen?
Die Bewertung eines Unternehmens ist komplex. Es gibt viele Faktoren, die Einfluss auf den Wert eines Unternehmens haben. Dazu zählen unter anderem:
- die Attraktivität des Produktes oder der Dienstleistung
- die finanzielle Situation
- die (Umsatz-)Größe
- die zukünftige Wachstumsfantasie
Ein 100%-iges Ergebnis gibt es aber selbst unter Beachtung dieser Punkte kaum, da auch individuelle Faktoren wie eine strategische Prämie, Synergien, Multiple-Arbitrage oder anderweitige Themen berücksichtigt und bewertet werden müssen. Aber eines ist wichtig zu wissen für Unternehmenskäufe im Mittelstand: nicht der steuerliche Wert oder standardisierte Bewertungsverfahren wie das IDW S1 sind letztlich von Interesse, sondern der Preis, der zurzeit am Markt bezahlt wird.
Aus vielen hundert Transaktionen wissen wir, wie wir Ihnen ein sicheres Gefühl für einen fairen und realistischen Kaufpreis geben
Wir bewerten ihr Zielunternehmen anhand professioneller, marktbasierter Bewertungsverfahren wie der Multiple- oder Discounted Cash Flow-Methode. Aber auch andere Bewertungsverfahren wie ein LBO-Modell können sinnvoll sein. Die richtige Bewertung und das Aufzeigen dieses Unternehmenswertes im indikativen und bindenden Angebot ist ein nicht zu unterschätzender Punkt bei der Vertrauensbildung mit dem Verkäufer. Es hilft, mit dem Verkäufer stets auf Augenhöhe zu diskutieren und zu verhandeln.
Sollten Sie Fragen rund um die Bewertung haben, so lassen Sie uns dies gerne wissen. Wir unterstützen Sie tatkräftig.
Tel.: +49 6196 64009 50

Die Bewertung eines Unternehmens ist komplex. Es gibt viele Faktoren, die Einfluss auf den Wert eines Unternehmens haben. Dazu zählen unter anderem:
- die Attraktivität des Produktes oder der Dienstleistung
- die finanzielle Situation
- die (Umsatz-)Größe
- die zukünftige Wachstumsfantasie
Ein 100%-iges Ergebnis gibt es aber selbst unter Beachtung dieser Punkte kaum, da auch individuelle Faktoren wie eine strategische Prämie, Synergien, Multiple-Arbitrage oder anderweitige Themen berücksichtigt und bewertet werden müssen. Aber eines ist wichtig zu wissen für Unternehmenskäufe im Mittelstand: nicht der steuerliche Wert oder standardisierte Bewertungsverfahren wie das IDW S1 sind letztlich von Interesse, sondern der Preis, der zurzeit am Markt bezahlt wird.
Aus vielen hundert Transaktionen wissen wir, wie wir Ihnen ein sicheres Gefühl für einen fairen und realistischen Kaufpreis geben
Wir bewerten ihr Zielunternehmen anhand professioneller, marktbasierter Bewertungsverfahren wie der Multiple- oder Discounted Cash Flow-Methode. Aber auch andere Bewertungsverfahren wie ein LBO-Modell können sinnvoll sein. Die richtige Bewertung und das Aufzeigen dieses Unternehmenswertes im indikativen und bindenden Angebot ist ein nicht zu unterschätzender Punkt bei der Vertrauensbildung mit dem Verkäufer. Es hilft, mit dem Verkäufer stets auf Augenhöhe zu diskutieren und zu verhandeln.
Sollten Sie Fragen rund um die Bewertung haben, so lassen Sie uns dies gerne wissen. Wir unterstützen Sie tatkräftig.
Tel.: +49 6196 64009 50


Als Käufer sollte es ihr strategisches Ziel sein, mit dem Verkäufer exklusiv ohne Wettbewerb zu verhandeln. Das spart nicht nur Geld, sondern erhöht signifikant Ihre Chancen für einen erfolgreichen Unternehmenskauf. Unser Vorgehen unterstützt Sie dabei, eine derartige exklusive Verhandlungsposition zu erzielen. Das beginnt mit unserer individuellen, sehr persönlichen Ansprache von Entscheidungsträgern des Zielunternehmens. Wir bauen eine ehrlich gemeinte Vertrauensbasis auf. Und wir positionieren Ihr Unternehmen maximal attraktiv. Nach guten und intensiven Vorgesprächen sollten Sie als Käufer das Thema Exklusivität mit dem Verkäufer ansprechen. Es gibt verschiedene Arten von Exklusivität. Drei davon wollen wir an dieser Stelle benennen.
- Vollexklusivität bedeutet, dass der Verkäufer ab Unterzeichnung der Vereinbarung nur noch mit Ihnen als potenziellem Käufer spricht. In der Regel ist diese Exklusivität zeitlich befristet, damit der Verkäufer sicher sein kann, dass der Prozess nicht in die Länge gezogen wird.
- Verhandlungsexklusivität bedeutet, dass die Kaufvertragsverhandlung nur mit Ihnen und nicht parallel noch mit anderen Interessenten durchgeführt wird.
- Abschlussexklusivität bedeutet, dass Sie ein Vorrecht erhalten, sofern Sie gemeinsam positiv die Vertragsverhandlung abschließen.
In einem strukturierten Bieterwettbewerb oder einem Auktionsprozess haben Sie auf der Käuferseite in der Regel keine Möglichkeit, eine Exklusivität zu vereinbaren. Nichtsdestotrotz tun wir alles, um Ihre Chancen zu maximieren. Dazu gehört nicht nur eine professionelle und marktgerechte Unternehmensbewertung. Vor allem unterstützen wir Sie bei der Abgabe eines indikativen Kaufangebotes, das regelmäßig von der Verkäuferseite oder dessen Berater angefordert wird. Die Abgabe eines indikativen Kaufangebotes ist nicht nur fester Bestandteil in jedem Bieterprozess, sondern ein ganz zentrales Dokument, um als Kaufinteressent „im Spiel zu bleiben“.
Wir wissen sehr genau, welche Inhalte ein Kaufangebot haben muss und welche überzeugen
Das können sein: die zwingende Benennung des Bruttounternehmenswertes, die Equity Bridge, das erforderliche Working Capital oder auch Themen wie ein Earn Out, ein Verkäuferdarlehen oder eine Rückbeteiligung. Gemeinsam mit Ihnen erstellen wir ein hochwertiges, indikatives Kaufangebot. So lassen wir den Verkäufer oder Verkäuferberater zu jedem Zeitpunkt spüren, dass Ihr Kaufangebot nicht eines von vielen ist und dass wir und insbesondere Sie voll hinter einem Erwerb stehen – selbstverständlich zu passenden Konditionen.
Die DACH-Region ist unser Heimatmarkt – und im Mittelstand ist Taurus Advisory zu Hause. Wir verfügen über ein einzigartiges Marktwissen, ein gut gepflegtes Netzwerk von hunderten Unternehmern aus dem deutschen Mittelstand und hervorragende Kontakte zu großen, auch mulitnationalen Unternehmen. Wir pflegen zudem intensive Beziehungen zu mehr als 600 nationalen und internationalen Finanzinvestoren, deren Investitionsfokus wir bestens kennen. Das hilft uns, interessante Zielunternehmen treffsicher zu identifizieren. Wir kommen so mit Gesellschaftern und Anteilseignern diskret in Kontakt und bauen Perspektiven für Unternehmenskäufe auf. Weil wir tief im deutschen Mittelstand verankert sind, können wir mögliche Kaufkandidaten sehr hochwertig und individuell ansprechen. Dabei haben wir immer im Fokus, eine vertrauensvolle und partnerschaftliche Beziehung zu potentiellen Partnern zu ermöglichen und die Chancen auf einen erfolgreichen Unternehmenskauf zu maximieren.
Bisher haben Sie, trotz erster Unterlagen und guter Gespräche, nur einen sehr bedingten Einblick in Ihr Zielunternehmen. Vielleicht wurde Ihnen ein Informationsmemorandum zur Verfügung gestellt. Oder Sie haben bereits geprüfte Jahresabschlüsse, aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertungen. Vielleicht konnten Sie bereits mit leitenden Mitarbeitern sprechen? Herzlichen Glückwunsch! Dann haben sie schon viele Informationen. Aber bei weitem noch nicht genug, um eine sorgfältig abgewogene Entscheidung ohne überschaubare Risiken einzugehen. Es fehlt die Sorgfältigkeitsprüfung, der Tieftauchgang in die Details rechtlicher, steuerlicher, technischer oder finanzieller Risiken. Oder gibt es sogar Umweltprobleme? Wir haben schon fast alles gesehen! Die Prüfung soll sicherstellen, dass alle Fakten bekannt sind und keine versteckten Risiken nach dem Erwerb für Sie als Käufer bestehen.
Die Experten machen das nicht nur einmal im Jahr, sondern fast ausschließlich. Selbstverständlich zu mittelstandstauglichen Konditionen und ohne jegliche Vergütung für uns, denn Kickbacks sind für uns ein No Go! Unsere Aufgabe während der Due Diligence ist, für Sie ein professionelles Datenraum-Management zu betreiben und als Koordinator allen Prüfern zur Verfügung zu stehen.
Der Markt für Unternehmenskäufe hat sich 2022 von einem Verkäufermarkt in Richtung eines Käufermarktes gedreht. Darauf haben viele Käufer sehr lange warten müssen. Die Gründe dafür sind vielfältig, nur 3 Beispiele:
- Lieferketten sind nach wie vor brüchig
- Russland wird als Handelspartner lange ausfallen
- Rohstoffe haben sich teilweise massiv verteuert
Die Folgen sind Inflation und eine teilweise starke Zurückhaltung der Banken bei Übernahmefinanzierungen. Neben der klassischen Bankenfinanzierung spielen daher seit diesem Jahr vermehrt andere Finanzierungsparameter eine Rolle.
- Earn Outs sind Kaufpreisbestandteile, die erst im Nachgang des Unternehmenskaufs auf Basis von zuvor festgelegten Zielgrößen ausgezahlt werden. Ein Beispiel ist ein Mindest-EBITDA im Jahr der Transaktion, ein Mindestumsatz oder anderweitige Basiswerte. Durch dieses Instrument sinkt der zum Closing zu zahlende Kaufpreis um die Höhe des Earn Outs.
- Sehr beliebt sind auch Verkäuferdarlehen, bei denen der Verkäufer dem Käufer einen Teil des Kaufpreises als Darlehen zur Verfügung stellt.
- Auch eine Rückbeteiligung durch den zukünftigen Altgesellschafter kann ein „Finanzierungsbaustein“ für Sie sein. Sie erwerben die Mehrheit an einem Unternehmen, müssen aber nicht direkt 100% des Kaufpreises zahlen, sondern entsprechend weniger. Ein weiterer Effekt ist, dass Sie sich des Commitments des Altgesellschafters sicher sein können. Ein echtes Asset in einem Unternehmenskauf.
Lassen Sie uns über mögliche Finanzierungsideen sprechen. Gemeinsam erarbeiten wir eine für Sie perfekte Lösung.
Der Gang zum Notar ist für Sie als Käufer, aber auch für den Verkäufer der krönende Abschluss einer spannenden, manchmal auch nervenaufreibenden Reise. Diese Reise begann mit einem ersten Kennenlernen, es wurde gegenseitiges Vertrauen und Respekt geschaffen, Informationen ausgetauscht und intensiv verhandelt. Die Finanzierung und schließlich die Einigung auf einen Kaufvertrag liegen nun hinter Ihnen. Nur wenn alle diese Schritte einerseits wertschätzend, andererseits hochprofessionell gegangen wurden, werden Sie in Zukunft viel Freude an Ihrem neuen Unternehmen haben. Wir als Taurus Advisory begleiten Sie bei jedem Schritt, immer an Ihrer Seite, aber auch als Mediator bei Meinungsverschiedenheiten.
Der Unternehmenskaufvertrag ist das zentrale Dokument, das Ihnen nach Abschluss der Transaktion bei Meinungsverschiedenheiten mit dem Verkäufer hilft. Das Dokument regelt detailliert zum Beispiel Freistellungen und Garantien, die Sie vor unliebsamen Überraschungen nach Abschluss der Transaktion schützen. Taurus Advisory wird Sie auf diesem Weg gemeinsam mit höchst erfahrenen M&A-Anwälten begleiten und insbesondere die wirtschaftlichen Aspekte eines Kaufvertrages mit Ihnen gemeinsam verhandeln.
Wir von der Taurus Advisory begleiten diese Prozesse gerne mit Herzblut und vollem Einsatz. Sie haben Fragen oder wollen diesen Prozess in professionelle Hände übergeben? Wir stehen Ihnen für Fragen und die Umsetzung eines Unternehmenskaufs gerne zur Verfügung. Kontaktieren Sie uns.
Das Taurus Transaktionsteam unter der Leitung von Dr. Findeisen konnte in einem stark umkämpften Markt mit zahlreichen Wettbewerbern einen bestens geeigneten Elektrotechnik-Partner für die Encevo gewinnen. Während der gesamten Transaktion fühlten wir uns bei Taurus bestens aufgehoben.
Jens Apelt
Geschäftsführer, Encevo Deutschland GmbH, Saarbrücken
Wir arbeiten mit Taurus schon seit vielen Jahren erfolgreich zusammen. Auch bei dieser herausfordernden Transaktion konnten wir uns jederzeit auf die exzellente Kompetenz von Dr. Schmitte mit seinem Team verlassen.
Götz Aumüller
Geschäftsführender Gesellschafter, Moster Elektrogroßhandelsgesellschaft mbH, Ludwigshafen
Taurus stand uns bei dem gesamten Transaktionsprozess nicht nur als kompetenter Berater zur Seite, sondern hat uns auch nach einer Branchenselektion das optimale Unternehmen vorgestellt. Wir konnten uns auf Herrn Dr. Findeisen und sein Projektteam zu jedem Zeitpunkt bestens verlassen.
Volker Huth
Geschäftsführer, BROCHIER-Gruppe, Nürnberg
DEAL-DETAILS
Die Encevo Deutschland GmbH erwirbt 100% der Unternehmensanteile an der Wieland & Schultz GmbH. Taurus war exklusiv mit der Suche nach interessanten Zielunternehmen im Südwesten Deutschlands beauftragt und hat den gesamten Transaktionsprozess verantwortlich geführt.


acted as exclusive M&A advisor to the buyer
DEAL-DETAILS
Die Klimmer Gruppe erwirbt im September 2020 die Burgauer Traditionsunternehmen BSB Metallverformung GmbH + Co. Stanzwerk und BWB Behälter-Werk Burgau GmbH + Co. KG.


acted as exclusive M&A-Advisor to the buyer
DEAL-DETAILS
Über ein Management Buy-Out erwerben zwei Vorstände und ein leitender Angestellter Gesellschaftsanteile an der MBN Bau AG. Die bisherigen Gesellschafter schließen mit dem Verkauf ihrer Anteile erfolgreich den Generationenwechsel an der Unternehmensspitze ab.

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